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赚钱效应重显,无意跟风抬价

- 编辑:山西十一选五 -

赚钱效应重显,无意跟风抬价

  证券时报记者 木子

  每经记者 魏玉卿 发自北京

  尽管最近上市的蒙发利首日跌幅近12%,但Wind数据显示,9月以来31只新股上市首日平均涨幅仍达42.17%。在新股赚钱效应持续显现的同时,基金并没有跟风抬高发行价。公开信息显示,在隆华传热、佳创视讯和丹邦科技3只创业板及中小板新股最近公布的网下配售公告中,给出有效询价的基金数量仍处于偏低水平。

资料图

  新股破发、市场成交量低迷、政策扑朔迷离……弱市的征兆早已显现。

  Wind数据显示,9月以来,在31只上市新股中,涨幅居前的依米康、山西十一选五,初灵信息、宁波建工上市首日涨幅分别达到了92%、79.68%和75.74%。

  证券时报记者 李湉湉

  而就在本周二5新股上市齐破发的前夜,公募基金似乎完全忽略了个中的风险,询价竞相追高买入。

  隆华传热的发行价格为33元/股,认购倍数为18.6倍,没有基金最终获配。在其初步询价中,18家基金公司旗下50只产品参与了初步询价,给出有效报价的仅宝盈、长城、富国、中欧4家公司,报价最低的南方宝元债券给出了20元/股的价格。

  12日,3只创业板新股逆市大涨,为7只打新基金带来了超过5000万元的浮盈。新股在二级市场的红火表现,使得基金纷纷重回打新阵营施展拳脚。

  本周一晚间,5家创业板拟上市公司公布了网下获配名单,它们分别是天瑞仪器、东方国信、迪威视讯、万达信息和天晟新材,而公募基金的报价仍然排在所有询价机构的前列。

  佳创视讯的发行价格为16.5元/股,在其初步询价中,19家基金公司旗下56只产品参与了报价。仅有东方和国泰基金给出了有效报价,分别为18元/股和16.5元/股,万家增强收益仅报价10元/股,易方达旗下两社保给了最低8元/股的价格,华夏9只产品参与了报价,但都低于发行价。在出价较高的机构中,大通证券旗下一集合资产管理计划报价20.09元/股。

  从昨日公布网下配售公告的迪安诊断、天玑科技、宝莱特3只创业板新股来看,不论是最终超额认购倍数还是初步询价中基金申购占比,都显示出基金对待创业板打新的态度明显回暖。

  基金喊价:半数高于发行价

  丹邦科技发行价格是13元/股,在其初步询价中,22家基金公司旗下56只产品参与,报价区间是10.12元/股~15元/股,加权平均价是12.53元/股,低于财务公司、证券公司、信托公司和保险公司的报价,上述4类机构报的加权平均价都高过发行价。国泰系在报价上显得颇为谨慎,旗下4只产品都给出了10.12元/股的报价,是基金公司中的最低价。

  公开数据显示,7月6日公布网下配售结果的瑞丰光电、明家科技和瑞丰高材,机构超额认购倍数分别是33.5倍、16.67倍和7.5倍;在初步询价环节,上述3只创业板新股的基金申购数量占比分别是49.15%、43.48%和50%;对比昨日公布网下配售公告的迪安诊断、天玑科技、宝莱特,这两组数据都明显高于前述新股,迪安诊断、天玑科技和宝莱特的机构超额申购倍数分别是44.7倍、34.4倍和34倍,初步询价中基金申购数量占比分别是62.37%、61.35%和66.12%。

  从记者统计来看,在这5家拟上市公司公布的网下配售情况中,基金参与的报价有半数高于发行价。

  此外,从上述3只创业板新股的超额认购倍数可以看出,基金等机构整体参与不活跃,除丹邦科技认购倍数为60倍外,隆华传热认购倍数为18.6倍,佳创视讯认购倍数为15.8倍。历史数据显示,以新股发行体制第二阶段改革为界,2010年前10个月机构的认购倍数是66倍,和而泰认购倍数更是高达232倍,改革后,机构的平均认购倍数已大大降低。

  “从上面的数据对比中可以看出,相比之前的谨慎参与,基金现在的态度非常积极,这和二级市场上新股赚钱效应的持续有关。”业内人士说。据介绍,2010年11月新股发行第二阶段改革之前,机构的认购倍数是66倍,之后机构的平均认购倍数降至20多倍。

  天瑞仪器的发行价格为65元,网下发行数量为370万股,10家机构获配,包含社保基金在内,有5只基金各获配37万股。从其网下发行报价来看,22家基金公司旗下的43只基金参与初步报价,其中有25只基金给出的报价在65元(含65元)以上,如华富基金旗下两只债券型基金给出了71.8元和73元的报价,嘉实旗下包含社保基金在内的4只基金给出了70元的报价。

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  在迪安诊断的初步询价中,30家基金公司旗下97只产品参与,报价区间在13元~28.1元,均价低于推荐类机构和证券公司,但高于所有询价对象的平均水平。在所有配售对象中,长盛基金管理的一只社保产品给出了13元的最低价,富国基金旗下8只产品给出了14元到23.75元不等的6个价位,华夏基金依然保持了近期强势参与的势头,旗下16只产品参与询价,不过仅2只产品给出的报价高于23.5元的最终发行价。

  东方国信的网下获配名单显示,在公募基金竞相追捧后,4家基金公司——富国、华夏、招商以及工银瑞信,旗下共5只基金获配各40万股。东方国信的最终发行价为55.36元,从网下发行报价情况来看,在83家机构初步询价中,宝盈基金给出了70元的高价,南方多利增强债券型基金给出了62元的报价,华夏、易方达、南方旗下基金均给出了60元以上 (含60元)的报价。

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  在天玑科技的初步询价中,24家基金公司旗下69只产品参与,报价区间是12元~27元,均价低于财务公司和券商的报价。在所有配售对象中,给出最低价和最高价的都是基金公司。南方旗下两只产品给出了12元的最低价,广发增强债券基金以 27元/股报出最高价,华夏基金在天玑科技的报价上比较统一,参与初步询价的11只产品仅有2只产品的报价低于20元/股的最终发行价。

  迪威视讯的发行价格为51.28元/股,网下发行数量为220万股。从网下发行报价来看,93家询价对象中有33只基金,其中有17只基金的报价高出发行价格。国泰基金旗下5只基金 (包含社保基金)给出了第二高的报价62.15元;最终5家机构获配,其中南方多利增强基金、工银瑞信信用添利基金均获配44万股。

  在宝莱特的初步询价中,28家基金公司旗下82只产品参与,报价区间是17元~31元,平均价23.52元,低于证券公司、推荐类对象和财务公司的报价。在所有配售对象中,泰达宏利旗下2只产品给出了31元的最高价,英大证券自营投资账户给出了16元的最低价,此外,华夏和富国都重兵参与询价,分别有14只和8只产品给出了报价,不过华夏基金的14只产品都因为报价低于25元的最终发行价而无缘配号。

  万达信息的网下配售信息也显示,从机构报价来看,14家基金公司旗下的22只基金参与报价,15只基金报价超过28元(含28元),富国天利增长债券投资基金给出了36元第二高报价。6家获配机构中,长信增利动态基金、建信稳定增利基金均获配100万股。

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  追高报价不惧风险

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  事实上,自去年11月IPO新规施行以来,沪深两市一共发行上市64只新股,截至周二,已有31只新股破发。其中,在2011年发行上市的新股中,已有14只破发,而本周二当天破发的就有5只之多。

  新股破发、市场成交量低迷再加上政策扑朔迷离,这些都已是弱市的征兆,但从公募基金对新股的报价来看,似乎忽略了市场风险因素。

  值得一提的是天晟新材的网下配售,其最终确定的发行价格为32元/股,而与上述的4家拟上市公司相比,公募基金此次给出的报价更是让人咋舌。

  在网下发行报价中,中信稳定双利基金给出了55元的最高报价,较32元发行价高出72%。报价如此疯狂的不仅是该基金,华夏旗下其他11只基金(包含社保基金、企业年金、专户一对多)均参与了报价,其中有4只基金给出了50元的高价,王亚伟掌管的华夏大盘基金、华夏策略精选基金均给出了50元的报价,另外华夏平稳增长基金、华夏盛世精选基金也给出了50元的报价。

  经过公募基金的竞相哄抬,最终有5家机构获配,其中有海富通精选基金、海富通领先成长基金,以及华安行业轮动3只基金各获配94万股。

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