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为小微企业输血,疏解小微企业融资难

- 编辑:山西十一选五 -

为小微企业输血,疏解小微企业融资难

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盘和林

牛哥的早盘新闻来啦~

中国人民银行15日发布公告称,在等量续做中期借贷便利的基础上,对中小银行开展2000亿元的增量操作。当日人民银行第3次对服务县域的农村商业银行调整存款准备金率,释放长期资金约1000亿元。

17日召开的国务院常务会议指出,进一步加大工作力度,确保小微企业融资规模增加、成本下降,促进就业扩大和新动能成长。 会议指出,要坚持不搞“大水漫灌”,实施好稳健的货币政策,灵活运用货币政策工具,扩大再贷款、再贴现等工具规模,抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题,要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。

一句话新闻

从5月15日开始,人民银行对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率,分3次实施到位。今日为实施该政策的第3次存款准备金率调整,释放长期资金约1000亿元。

中小银行定向降准,凸显“结构性”调控威力

1、国常会:建立较低存准率政策框架

华南地区一家城商行高管接受《华夏时报》记者采访时表示:“随着七月中旬企业缴税高峰期的到来,近期资金价格出现上行,隔夜资金价格从低于1%一路上涨到2.6%左右,流动性状况再次受到市场关注。本次央行对中小银行开展2000亿元MLF增量操作,旨在对冲税期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕。”

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点评:中小银行是对中小微企业贷款的主力军,采取对中小银行实行较低存款准备金政策,就是要让中小银行能够多给予中小微企业贷款。从而保障就业、消费,进而保障了增长

东吴证券固定收益首席分析师李勇预计,7月下旬央行会开展TMLF操作+定向降准的组合操作来对冲7月税期影响、缓解流动性分层加剧,同时降低小微、民企的成本。

此次会议所提出的最重要的举措就是要对中小银行进行定向降准。一直以来,通过调整银行准备金率来管理市场流动资金是货币政策的重要手段,但是,“一刀切”式的降准降息带来了大水漫灌式后果,大量资金流入房地产等虚拟经济领域,而专注实业的小微企业并未从中分得一杯羹。

2、职业年金入市提速 将带来千亿元增量资金

其实,对于中小银行来说,4月份以来,不但政策面暖风频吹,而且已经多次获得流动性支持。

所以,未来我们将会更多的进行结构性调控,放弃单一性调控手段,而是通过结合多种货币政策调控工具进行针对性调控。根据此次会议所提出的针对中小银行的较低存款款准备金率政策框架,将会有效提升银行对于小微企业放款力度,更好的实现普惠性金融。

点评:当成一般性利好看待就好,掀不起什么大波澜

中小银行频获流动性支持

实际上,从我国当前资本市场来看,小微企业更多的也是与中小银行对接。因为小微企业自身的资质和还款能力很难获得大型银行的青睐,而中小银行也难以满足大客户的资金需求,所以两者自然而然的成为了最佳拍档。针对性的进行中小银行准备金调控将会更有助于缓解小微企业融资难问题。

盘前策略

4月17日,国务院常务会议指出,抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题,要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。

解决小微企业融资问题,五大行责无旁贷

昨天的盘面有点“权重搭台,题材唱戏”的节奏,虽然指数没有太大表现,但个股涨停的倒是不好。

“国常会”定调后,5月初,中国人民银行网站发布消息称,为贯彻落实国务院常务会议要求,建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架,促进降低小微企业融资成本,中国人民银行决定从2019年5月15日开始,对聚焦当地、服务县域的中小银行,实行较低的优惠存款准备金率。

然而,即使小微企业和中小银行更适合结合在一起,中小银行较低的风险抵御能力将会给银行系统带来隐藏的系统性风险。所以,仅仅依靠中小银行推进普惠金融,为小微企业输血是远远不够的。

从全市场来看,市场未放量,即使这个位置出现新高,也难以持续,还非常有可能出现获利盘和解套盘的空头部队的反扑。

中国人民银行表示,对仅在本县级行政区域内经营,或在其他县级行政区域设有分支机构但资产规模小于100亿元的农村商业银行,执行与农村信用社相同档次的存款准备金率,该档次目前为8%。约有1000家县域农商行可以享受该项优惠政策,释放长期资金约2800亿元,全部用于发放民营和小微企业贷款。

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从局部看,游资的确也没闲着,但大多在活跃题材上反复进出,生怕被埋!

一个月后的6月6日,中国人民银行再次发布公告,为对冲MLF和逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,在对当日到期的4630亿元中期借贷便利等量续做的基础上,对中小银行开展5000亿元的增量操作,利率3.3%,期限为1年。同时开展100亿元的逆回购操作。

五大行需要在这个过程中发挥更大的作用。五大行有较高的风险抵御能力和更雄厚的资金优势,即使小微企业出现违约行为,也并不会对五大行造成致命的损伤,其所提供的资金支持也更为有力,所以,正如此次会议所指出的,要推动银行健全“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制,发挥五大行的带头作用,进而引导其他金融机构参与到支持小微企业发展过程中来。

“4.19”要到了,历史上这天市场大幅调整的概率较大,不是当天,就是前后1-3日内。虽然不迷信,但市场走到这个位置,小心一点也不是坏事。

随着二季度末时点渐近,央行在公开市场投放流动性逐步提速。而除市场整体流动性外,中小银行流动性问题格外受到市场关注,央行在多次答记者问中都表示将密切关注中小银行流动性,出台政策支持中小银行发展,维护中小银行的流动性稳定。

“政策鼓励”+“制度强制”,方可事半功倍

6月14日下午,人民银行在官网宣布,决定于当天增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元,加强对中小银行流动性支持,保持中小银行流动性充足。中小银行可使用合格债券、同业存单、票据等作为质押品,向人民银行申请流动性支持。6月19日,为维护半年末流动性平稳,人民银行在对当日到期的2000亿元中期借贷便利等量续做的基础上,对中小银行开展增量操作,总操作量2400亿元,同时开展14天期逆回购操作400亿元。

观察国家近几年从银行系统入手减轻小微企业融资负担的举措,笔者将其概括为两个方面,分别是“政策鼓励”和“制度强制”。

加上7月15日央行MLF增量操作,为中小银行“补血”2000亿元,最近3个月来央行对中小银行“呵护备至”。并且央行进一步表示,未来将运用多种货币政策工具,保持金融市场流动性合理充裕,并对中小银行提供定向流动性支持。

“政策鼓励”角度是指改革银行系统业绩评价体系,强化对普惠型小微企业贷款目标的考核,包括“单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款”,小微企业贷款不良率容忍度等等。通过设立奖励标准、优化评价体系的方式激发银行对于小微企业放宽的积极性。

业内人士分析,对中小银行来说,在不断增加对中小微企业资金供应、加大对中小微企业资金支持力度的同时,自身资金实力不足、资金调度能力不强的矛盾也在逐步暴露。同时,受宏观经济环境和市场需求不佳等因素影响,中小微企业的履约率也出现了一些新的矛盾和问题。因此,也在客观上加大了中小银行资金供应的压力。如果不能给中小银行及时补充资金,增加血液量,中小银行就很难有效支持中小微企业。所以,必须通过向中小银行补血的方式,增强中小银行的资金链弹性。

而“制度强制”则是从操作规范角度对银行进行约束。例如清理规范企业抵押登记、资产评估、过桥等附加费用,杜绝企业融资过程中的不合理和违规收费。同时建立贷款尽职免责和容错纠错机制,消除对小微企业设置的歧视性要求等等。

纾解小微企业融资难

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山西十一选五,6月24日,央行、银保监会召开小微企业金融服务有关情况的发布会,并联合发布《中国小微企业金融服务报告》。报告显示,截至2018年末,全国普惠小微贷款(包括单户授信1000万元以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营型贷款)余额为8万亿元,同比增长了18%,增速比上年末高8.2个百分点。

从提升贷款动机到制度强制规范两个方面双管齐下,能够打消银行对于小微企业贷款的疑虑,促使他们增加对小微企业的支持力度。

其中,农村合作金融机构(含农商行、农合行、农信社)和小型城商行2018年普惠小微贷款余额约26867亿元和10822亿元。

小微企业,“秤砣虽小,可压千斤”

可见,中小银行在帮扶三农、解决小微企业融资难问题上起到了重要作用。记者从苏州银行了解到,截至2018年12月31日,该行公司银行贷款客户有6669户,其中贷款金额在1,000 万元以下的客户数为5306户,贷款金额占比达到17.95%。小微企业占比达79.56%。

从稳定就业角度来看,小微企业吸收了大量的社会劳动力,其中不乏教育水平较低的中年人。在社会科技迅速发展的同时,上一辈的受教育水平已经难以满足很多工作岗位的需要,所以产生了不少摩擦性失业和结构性失业。这都是科技进步和经济发展的必然结果,而小微企业则能够吸纳大批该类型的失业者,为他们提供就业岗位。

秦农银行相关工作人员告诉记者:“秦农银行2018年启动‘西安市80万户农户信用等级评价’工程,稳步落实‘户户有评级、户户有授信、户户能贷款’工作目标,已采集46.23万户农户数据,评级38.73万户。”同时,该行创新推广涉农业务产品,支持农村新主体、新业态发展,全行涉农贷款达237.21亿元,发挥支农主力作用。

同时,小微企业可以促进国民经济更为健康的发展。我国当前正处于产业改革的进程中,第三产业占比逐渐升高,而服务业中中小企业占了非常大的比重,发挥了巨大的作用。可以说,小微企业是第三产业发展的重要动力之一,因而是国民经济的重要组成部分。

进入2019年,普惠小微贷款继续保持较快增长,但小微企业融资难、融资贵仍未根本解决。谈及2019年以来工作进展,中国人民银行金融市场司副司长邹澜指出,2019年以来,小微企业融资难、融资贵问题仍然较为突出,中国人民银行、银保监会继续发挥货币、财税、监管等“几家抬”政策合力,实施稳健的货币政策,灵活运用定向降准等货币政策工具,建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架。推动国家融资担保基金加快发挥作用,督促金融机构疏通内部传导,引导建立商业可持续的长效机制,小微企业贷款呈现“量增、面扩、结构优化”的态势。

上述华南地区城商行高管接受《华夏时报》记者采访时表示:“中小银行不同于大型银行,在资金来源和资金成本仍不具优势的情况下,持续加大小微信贷业务的投入力度有一定的困难,通过降低存款准备金率和开展MLF增量操作等政策,不仅能有效释放增量资源,而且也有助于通过向银行提供低成本资金来进一步降低企业的融资成本,进而对提升中小银行服务实体经济的能力产生积极作用。”

责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

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