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目的价至6,智通财政和经济

- 编辑:山西十一选五 -

目的价至6,智通财政和经济

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,旭辉(00884)去年核心利润同比增长35.6%,至55.36亿元人民币,与市场预期的54.48亿元大致相符,不过集团在公布业绩后,股价下跌了7%,主要由于毛利率较低,及负债率较高。该行将其目标价下调3.47%,由原来的8.08元,降至7.8元,维持“买入”评级。该行称,会继续将旭辉视为未来中国房地产的主要参与者,同时将集团2019至2020年度的收入预测,提高6至7%,但由于销售及行政开支及土地增值税预估有所提高,因此同时将集团的净利润预测,下调3至5%。

山西十一选五,智通财经APP获悉,大摩发表报告称,将旭辉(00884)目标价由6.51元升至6.83元,评级“增持”,以反映核心盈利增长持续,及土地储备质素高,续视为行业首选。该行将集团今年核心盈利预测下调4.9%;明年核心盈利预测上调1.3%。报告称,该公司全年业绩稳固,核心盈利增长35.6%至55亿元人民币,与预期相符,毛利率维持稳定于25%,净负债对总股本比率,较上半年改善3.6个百分点至80%,全年股息总额为每股30港仙,相当于按核心盈利计派息比率达36%(2017年为35%),全年股息率5.6%。报告还称,该公司今年销售目标1900亿元人民币,同比增25%,是受到全年可售资源超过3,500亿元人民币所支持。而管理层认为,基于保守的售尽率(Sell-through rate)目标仅54%(2018年为65%),以及集团75%项目分布于第一、二线城市,故有信心完成目标。

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,称旭辉控股(00884)跑赢MSCI中国房地产指数(同期升11%),看好公司高于同业的资产周转率,及在行业下行周期中利润正常化表现更好,但相信股价已反映市场对楼市宽松政策、融资成本下降的预期。该行上调2019年至2020年核心盈利预测3%,目标价由4.5港元升至5.7港元,相当于今年预测市盈率5倍,因公司潜在融资压力较小,评级则由“买入”下调至“中性”。公司管理层称,预期政府将会公布更多楼市宽松政策,以防止楼价大幅下调;又相信一些一二线城市楼市已触底,尽管复苏仍显缓慢,此论调与瑞银调研的内地一二线城市去化率处于60%低位相吻合。旭辉1月份合约销售跌11%,与其他发展商相若,该行预期公司今年合约销售按年升20%至1,820亿元人民币(对比2018年升46%)。瑞银又表示,数据显示内地发展商于1、2月发行的离岸债数额分别达72亿及87亿美元,分别按年升44%及87%,息率平均为9.6%及7.9%,较去年11月11%的高位回落。旭辉于2月发行3亿美元四年期债券,息率为7.625%。

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